تحلیل تکنیکال کلاسیک و همه مفاهیم آن را بشناسید

معامله‌گران برای ورود به بازار‌های مالی از روش‌های مختلفی استفاده می‌کنند. یکی از این روش‌ها استفاده از تحلیل تکنیکال کلاسیک است. در این نوع تحلیل پس از شناسایی روند، از خطوط روند و الگو‌های قیمتی برای پیش‌بینی رفتار آینده قیمت استفاده می‌کنیم. در این مقاله مراحل تحلیل تکنیکال کلاسیک را به طور کامل برایتان توضیح می‌دهیم و شما را با انواع روند، خطوط روند و کانال قیمتی آشنا می‌کنیم. همچنین انواع الگو‌های قیمتی را بررسی می‌کنیم.

تئوری داو (Dow Theory)

تحلیل تکنیکال امروزه ریشه در تئوری داو دارد. تئوری داو یک روش معاملاتی است که توسط چارلز داو (Charles H. Dow)، یکی از موسسان شرکت Dow Jones & Company, Inc. در کنار ادوارد جونز (Edward Jones) و چارلز برگسترسر (Charles Bergstresser)، توسعه یافت. میانگین صنعتی داو جونز نیز در سال ۱۸۹۶ توسط همین افراد ایجاد شد. داو تئوری خود را در طول یک سری از مقالات منتشر‌‌شده در ژورنال وال استریت، که توسط او و دیگران تأسیس شد، شکل داد.

داو باور داشت که بازار سهام به صورت یکپارچه، یک مقیاس قابل اندازه‌گیری از وضعیت کلی کسب و کار درون اقتصاد می‌باشد و با تحلیل کلیت بازار، فرد می‌تواند به طور دقیق آن وضعیت را بسنجد و جهت روند ماژور بازار و جهت احتمالی سهام شرکت‌ها به طور جداگانه را شناسائی کند.

تئوری داو از ۶ بخش اصلی تشکیل شده است:

• ۱: همه چیز در قیمت لحاظ شده است.

• ۲: سه روند ماژور (Primary) برای بازار وجود دارد.

• ۳: روندهای ماژور دارای سه فاز هستند.

• ۴: شاخص‌ها باید یکدیگر را تأیید کنند.

• ۵: حجم می‌بایست روند را تأیید کند.

• ۶: روندها ادامه خواهند داشت تا زمانی که یک برگشت واضح صورت گیرد.

اهمیت شناخت روند

روند جهت حرکت قیمت در بازار را نشان می‌دهد. بنابراین شناسایی روند قیمت بسیار مهم است و همواره توصیه می‌شود که در جهت روند معامله کنید. تحلیل‌گران تکنیکال با شناسایی روند بازار می‌توانند چگونگی رفتار قیمتی آینده بازار را پیش‌بینی کنند.

به‌طور کلی روند‌های موجود در نمودار قیمتی دارایی‌ها را می‌توانیم به سه دسته تقسیم کنیم:

• صعودی
• نزولی
• خنثی

صعودی Uptrend Bullish

در چنین روندی، هر سقف از سقف قبلی و هر کف از کف قبلی بالاتر است. شکل زیر نحوه نمایش این روند را نشان می‌دهد.

چرا به بازار صعودی بازار گاوی هم گفته می‌شود؟

روندی که در آن شاهد رشد قیمت باشیم، بازار صعودی یا روند صعودی می‌گوییم. اصطلاحی که در بازار‌های مالی برای روند‌های صعودی داریم، می‌گوییم بازار گاوی است. برای درک بهتر این موضوع به نحوه جنگیدن گاو در برابر حمله دشمن فکر کنید. وقتی حیوانی به گاو حمله می‌کند، گاو برای دفاع از خود از شاخ‌هایش استفاده می‌کند و دشمن را با شاخ‌هایش از پایین به بالا پرتاب می‌کند. بنابراین زمانیکه قیمت‌ها توسط خریداران به سمت بالا حرکت می‌کنند را بازار گاوی می‌گوییم.

نزولی Down trend Bearish

همانطور که می‌بینید در این روند هر سقف از سقف قبلی و هر کف از کف قبلی پایین‌تر است. در شکل زیر چگونگی نمایش این حالت را می‌بینید.

چرا به بازار نزولی بازار خرسی هم گفته می‌شود؟

بازار نزولی یا بازار خرسی زمانی است که شاهد افت قیمت در بازار باشیم. حالا چرا می‌گوییم بازار خرسی؟ مشابه آنچه برای بازار گاوی گفتیم، اکنون به نحوه جنگیدن خرس در موقع حمله دشمن فکر کنید. خرس در زمان حمله دشمن پنجه‌هایش را از بالا به پایین حرکت می‌دهد. بنابراین وقتی قیمت توسط فروشندگان قدرتمند به سمت پایین افت می‌کند می‌گوییم بازار خرسی است.

خنثی Sideways trend

روندی که نه تعریف صعودی در آن صادق باشد و نه تعریف نزولی، خنثی است. شکل زیر نشان‌دهنده حالت خنثی است.

شناسایی نواحی برگشت قیمت (حمایت و مقاومت)

تحلیل‌گران با شناسایی و ترسیم خطوط قیمتی به راحتی می‌توانند نواحی حمایت و مقاومت احتمالی را پیش‌بینی کنند و برنامه‌ریزی معاملاتی مناسب را داشته باشند. شکست خطوط روند برای معامله‌گران هشداری به منظور تغییر روند است.

سطوح حمایت و مقاومت به دو دسته سطوح استاتیک و داینامیک (پویا) تقسیم می‌شوند.

سطوح استاتیک

اگر قیمت در گذشته نمودار نقش حمایت و مقاومت را داشته، احتمالا در آینده نیز می‌تواند این نقش را مجددا تکرار کند.

شکل زیر نشان‌دهنده یک سطح استاتیک مقاومتی در نمودار قیمت است. مشاهده می کنید که چگونه در هر بار افزایش قیمت معامله گران در این نقطه اقدام به فروش می کنند و چرخش قیمت شکل می گیرد.

در زیر خط استاتیک حمایتی در نمودار قیمت را می‌بینید که مانع ریزش قیمت شده و مجدد قیمت به سمت بالا پرتاب شده است.

خط روند داینامیک

خطوط روند داینامیک ، خطوط موربی هستند که تحلیل‌گران تکنیکال در نمودار‌ها ترسیم می‌کنند. این خطوط از برخورد پیوت‌های کف یا سقف ایجاد می‌شوند. خط روند به عنوان یک سطح حمایت و مقاومت داینامیک یا پویا عمل می‌کند.

انواع خط روند

به طور کلی خطوط روند را می توانیم به دو دسته تقسیم کنیم:

• صعودی: این خط از برخورد پیوت‌های کف در روند‌های صعودی ایجاد می‌شود و به عنوان یک سطح حمایتی محسوب می‌شود. شما با ترسیم خط روند میزان شیب روند را مشخص می کنید بنابر این هنگامی که رفتار قیمت نرمال باشد یعنی نه هیجان شدید و نه رکود باشد معمولا با یک شیب ملایم به روند خود ادامه می دهد. پس این روند می تواند پایدار باشد و معامله گران با استفاده از آن فرصت های معاملاتی مناسبی را شکار می کنند.

• نزولی: از برخورد پیوت‌های سقف در روند‌های نزولی ترسیم می‌شود و به عنوان سطح مقاومتی است.

کانال

زمانیکه قیمت بین دو خط داینامیک موازی محصور شود و نوسان کند، کانال قیمتی تشکیل می‌شود.

انواع کانال قیمتی

به طورکلی کانال‌های قیمتی را به سه دسته زیر تقسیم می‌کنند.

• کانال صعودی
• نزولی
• کانال خنثی

شکل زیر نشان‌دهنده هر سه کانال است. قیمتی مدتی در درون کانال نوسان خواهد کرد که در چنین شرایطی فرصت نوسان گیری برای معامله گران فراهم خواهد شد. پس از نوسانات محدود، قیمت از کف یا سقف کانال خارج خواهد شد که هدف حرکت قیمت حداقل به اندازه عرض کانال خواهد بود.

الگو‌های قیمتی کلاسیک

به طور کلی الگو‌های قیمتی کلاسیک به دو دسته تقسیم می‌شوند.

1- الگو‌های ادامه دهنده:

الگوهای ادامه‌دهنده یک اصلاح یا مکث قیمت است که در میانه روند‌ها شکل می‌گیرد و پس از آن روند به حرکت قبل خود ادامه می‌دهد.

2- الگو‌های برگشتی:

الگوهای برگشتی مشابه الگو‌های ادامه دهنده اصلاح یا مکث قیمتی در انتهای یک روند‌ تشکیل می شوند. با شکل گیری این الگو‌ها، قیمت در جهت خلاف روند قبل حرکت می‌کند.

متداول‌ترین الگو‌های ادامه دهنده

شناسایی الگوهای ادامه دهنده در میانه روندهای صعودی یا نزولی می تواند فرصت معاملاتی خوبی را برای معامله گران به همراه داشته باشد. همان گونه که گفته شد این الگوها ماهیت اصلاحی دارند و قیمت پس از استراحت در ساختار یک الگو مجدد در جهت روند قبل از الگو حرکت خواهد کرد.

رایج‌ترین الگوهای ادامه‌دهنده اینها هستند:

• مثلث: مثلث با استفاده از دو خط روند همگرا ساخته شده‌اند.

• پرچم: پرچم‌ها با دو خط روند موازی یا همگرا ترسیم شده‌اند.

• کنج: کنج‌هایی که با دو خط روند همگرا ساخته شده‌اند که هر دو به سمت بالا یا پایین زاویه دارند.

• مستطیل: در حقیقت یک کانال افقی است که نشان دهنده یک بازار خنثی است.

متداول‌ترین الگوهای برگشتی

الگوی سر و شانه (Head & Shoulders)

دو قله (Double Tops & Bottoms)

سه قله (Triple Tops & Bottoms)

حرف آخر

استفاده از روش تحلیل تکنیکال کلاسیک، یکی از روش‌های مورد استفاده برخی از معامله‌گران برای ورود به بازار‌های مالی است. بنابراین در این مقاله چگونگی شناسایی روند، استفاده از خطوط روند و انواع الگو‌های قیمتی برای پیش‌بینی رفتار آینده بازار را توضیح دادیم. ما در دوره هتریک مدرسه تحلیل با توضیح کامل این مطالب شما را برای ورود به بازار‌های مالی آماده می‌کنیم.

سوالات متداول

منابع

Murphy, John J.  Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. United Kingdom: New York Institute of Finance, 1999.